Warner Bros. Discovery(WBD)가 통합 OTT 서비스인 ‘Max’를 출시한다고 발표했습니다. 4월 12일 공식 행사에서 WBD는 기존 HBO Max에 Discovery+ 콘텐츠가 통합된 ‘Max’를 5월 23일 미국에서 처음 출시할 것이라 밝혔습니다. 그리고 매달 평균 40개 이상의 새로운 타이틀과 TV 시리즈를 출시할 것이라 약속했습니다.

Max는 세 가지 가격 옵션으로 출시될 것으로 보입니다. 처음 두 개의 서비스 가격은 기존 HBO MAX와 일치하며, 세 번째 가격 옵션이 새롭게 추가되었습니다.  

• Max Ad-Lite ($9.99/월 또는 $99.99/연간): 동시 스트리밍 2개, 1080p HD 해상도, 오프라인 다운로드 없음, 5.1 서라운드 음질
• Max Ad Free ($15.99/월 또는 $149.99/연간): 동시 스트리밍 2개, 1080p HD, 최대 30개의 오프라인 다운로드, 5.1 서라운드 음질
• Max Ultimate Ad Free ($19.99/월 또는 $199.99/연간): 동시 스트리밍 4개, 최대 4K Ultra HD 해상도, 오프라인 다운로드 100회, Dolby Atmos 음질   

WBD는 Max에 "왕좌의 게임", "라스트 오브 어스", "해리 포터", "반지의 제왕", "다크 나이트"와 같은 프랜차이즈를 출시할 것이라며 기대감을 주고 있습니다. 또한, 2023년 이후 출시하는 영화는 극장 개봉과 함께 Max Ultimate에서 4K UHD로 즐길 수 있을 것이라 합니다.

HBO를 제외하고 ‘Max’로 단순 브랜딩한 이유를 회사는 보다 다양한 고객층으로 확대하기 위해서라고 언급했습니다. HBO가 지난 50여 년간의 역사 동안 다양한 성인 마니아층을 확보하고 있으나, 아이들 대상 프로그램에는 해당 브랜드가 적합하지 않았다는 판단입니다. 디스커버리 채널의 다양한 다큐와 콘텐츠를 담기에도 HBO는 걸맞지 않습니다. 따라서, ‘It’s on Max’처럼 단순하고 강력한 브랜딩 차원에서 줄였다고 회사는 설명하고 있습니다. MAX에는 디스커버리 채널 외에도 HGTV, Food Network, TLC 등 다양한 콘텐츠가 포함될 것입니다. Max로 서비스를 변경하기로 하면서 WBD는 2023년 초 max.com에 대한 도메인 권리도 확보했습니다. 

다만, Max가 출시되더라도 Discovery+는 당분간 독립적으로 운영될 것으로 보입니다. 광고 포함 월 $4.99, 광고 없이 $6.99 등 상대적으로 저렴한 가격으로 서비스되고 있어, Max의 높은 가격에 불만을 가질 기존 고객을 배려한 것으로 보입니다.

Max의 꿈은 당연히 시장을 선도하는 OTT 서비스가 되는 것일 것입니다. 2022년 말 기준으로 WBD는 HBO Max, Discovery+ 및 기타 스트리밍 서비스를 포함하여 전 세계적으로 9,610만 명을 고객으로 확보하고 있다고 밝혔습니다. 넷플릭스가 2.3억 명, 디즈니가 1.6억 명인 것에 비하면 아직 갈 길이 멀어 보입니다.

그럼에도 WBD가 당면해 있는 최대 과제는 수익성입니다. 미국 주요 엔터테인먼트 회사 5개 중 2022년 유일하게 적자를 기록하고 있기 때문입니다. 컴캐스트, 디즈니, 넷플릭스, 파라마운트 글로벌의 영업손익이 흑자인 반면, WBD는 2022년 -22%의 영업이익률을 기록하고 있습니다. 넷플릭스의 2022년 영업이익률 18%에 비하면 한참 모자란 수준입니다.

재무 상황을 개선하기 위해 WBD는 2022년 광범위환 구조조정을 단행했습니다. 천여 명 넘는 정리해고뿐 아니라 영화나 TV 시리즈 취소 등 콘텐츠 제작 비용과 마케팅 비용을 최우선으로 줄여나가기 시작했습니다. 당시 연간 30억 달러(약 3.9조 원)에 해당하는 비용 절감을 공격적으로 발표했습니다.

비용 절감은 합병 이후 바로 시작되었습니다. 당시 WBD는 CNN의 뉴스 스트리밍 OTT 서비스인 CNN+를 중단하고, 당시 CNN의 최고재무책임자인(CFO)인 브래드 퍼러(Brad Ferrer)를 해고했습니다. 이어 8월까지 1천여 명을 정리해고 했고, HBO 맥스 70여 명을 추가 해고하기도 했습니다. 촬영 막바지에 접어든 9,000만 달러(약 1,170억 원) 짜리 대작 ‘배트걸’을 취소했습니다. 다른 HBO맥스 오리지널 프로그램 등의 제작을 잇달아 중단하기도 했습니다. 이어 2022년 11월에는 영화 부문에서 어닝쇼크가 발생하면서 영화부문에서 최대 10%의 인력을 구조조정하기도 했습니다. 또한, 기존 비용 절감 계획 30억 달러에서 35억 달러(약 4.5조 원)를 절감하겠다고 목표를 상향 조정했습니다. 그럼에도 3분기 사업 실적은 월가의 기대치를 밑돌았습니다.

2023년 1월, WBD의 경영진은 구조조정과 정리해고가 끝났다고 선언했습니다. 그러면서 2023년 여름 정도에 출시할 것으로 밝혔던 Max 출시를 5월로 앞당겼습니다. Max를 출시하겠다는 계획에 대해 시장의 반응이 그리 긍정적으로 보이지는 않습니다. 4월 11일 14.93불에 마감했던 주가가 발표 당일인 4월 12일 14.06불로 6% 하락하고, 14일에는 13.78불로 마감했기 때문입니다.

경기 침체와 엔데믹의 상황 속에서 OTT 서비스의 성장세는 정체되거나 꺾이고 있습니다. 뒤늦게 통합 OTT 서비스를 출시한다고 밝힌 WBD의 계획이 시장에서 어떻게 받아들여질지 미지수입니다. 결국은 양질의 콘텐츠가 핵심 경쟁력이라 Max가 새롭게 출시할 오리지널 콘텐츠가 고객들의 관심을 끌어들여 수 있을지 지켜봐야 할 것입니다.

험난한 경제 회복의 길... IMF의 세계경제전망

국제통화기금(IMF)이 우리나라 2023년 경제성장률 전망치를 1.5%로 하락시켰습니다. 세계 경제 성장률 전망치 역시 올해 1월 전망의 2.9%에서 2.8%로 0.1% 포인트 낮추어졌습니다. IMF가 2023년 4월 발표한 세계경제전망에서 우울한 전망을 내놓았습니다. IMF는 올해 세계 경제는 험난한 회복의 과정(“A Rocky Recovery”)에 있다며, 우크라이나 전쟁, 인플레이션 등 불안 요소가 해결되지 못한 채 실리콘밸리은행 및 크레디트스위스 은행 파산 등 금융 시장의 불안이 이어지고 있어 혼란이 가중되고 있다고 밝히고 있습니다.

IMF는 우리나라의 2023년 경제성장률 전망치를 네 번째 연속 하향 조정했습니다. 2022년 7월 2.9%에서 2.1%로 내린 후, 같은 해 10월 2.0%, 2023년 1월 1.7%로 하락시킨데 이어, 이번에는 1.5%로 낮추었습니다. 현지 시간 4월 13일 열린 크리슈나 스리니바산 IMF 아시아태평양국장은 기자회견에서 예상보다 악화된 세계 반도체 사이클을 한국 경제 성장률 하락의 주요 원인이라고 밝혔습니다. 코로나로 인한 소비 둔화, 주택 시장 악화 등도 경제 성장률 악화의 요인으로 거론되었습니다. 다만, 하반기 코로나19 봉쇄를 해제한 중국에서 수요가 증가해 대중국 수출이 증가할 경우 한국 경제에 긍정적일 것이라는 전망도 나왔습니다.

세계 경제성장률 전망치도 2023년 1월 2.9% 전망치에서 2.8%로 1% 포인트 하락했습니다. 5년을 내다보는 중기 세계 경제성장률은 3.0%로 관측되었는데, 이는 IMF의 세계경제전망 발표가 시작된 1990년 4월 이래 역대 최저치입니다.

권역별로 보면 우리나라가 속해 있는 41개국 선진국 그룹은 기존 1.2% 성장률 전망에서 1.3%로 0.1% 포인트 상향 조정되었습니다. 미국은 1.6%(+0.2% 포인트)과 영국은 0.3%(+0.3% 포인트) 그리고 이탈리아는 0.7%(+0.1% 포인트)로 전망되었습니다. 반면, 우리나라(-0.3% 포인트)와 일본(-0.5% 포인트) 및 독일(-0.2% 포인트)은 경제성장 전망률이 하향 조정되었습니다. 

한편, 중국, 인도, 브라질 등 155개국 신흥국 및 개도국 그룹의 2023년 예상 경제성장률은 3.9%로 지난 1월 전망인 4.0% 대비 0.1% 포인트 감소했습니다. 중국은 5.2%로 1월 전망치를 유지했으며, 인도는 5.9%로 0.2% 포인트 하락, 브라질은 0.9%로 0.3% 포인트 하락했습니다. 그럼에도 중국과 인도가 2023년 글로벌 경제 성장의 절반을 기여할 것으로 예상되고 있습니다. 반대로 전망치가 상승한 국가도 있습니다. 러시아는 0.7%로 0.4% 포인트 상승, 멕시코는 1.8%로 0.4% 포인트 상승, 멕시코는 1.8%로 0.1% 포인트 상승, 사우디아라비아는 31.%로 0.5% 포인트 상승했습니다.

IMF가 진단한 2023년 세계경제 여건은 ‘험난한 회복과정(A Rocky Recovery)’입니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 경제 분절의 심화 및 인플레이션 등 불안 요소가 해결되지 못한 상태에서 은행 연쇄 파산 사태로 금융 시장 불안이 가중되고 있기 때문입니다. IMF는 과도하게 높은 공공/민간 부문 부채와 신흥국/개도국에서의 신용 스프레드 상승을 잠재적 위험 요인으로 제시하고 있습니다. 신용 스프레드 상승은 경제 불안으로 인한 채무 불이행 위험도 증가로 회사채에 더 높은 금리를 요구하고 있다는 의미입니다. 따라서 IMF는 기대 인플레이션이 충분히 낮아질 때까지 긴축 통화 정책을 유지해야 한다고 조언하고 있습니다.

2023년 우리는 더 짙어진 안갯속으로 걸어가고 있습니다.

'생존'이 화두가 된 웹툰 업계

웹툰 업계가 2022년 들어 급격한 수익성 악화를 겪고 있습니다. 그러다 보니 한계에 이른 중소형 웹툰 스튜디오 간 인수합병과 폐업 소식이 간간히 전해지고 있습니다. 코로나 시기에 고성장으로 주목받던 웹툰 업계가 경기 침체와 엔데믹 상황에서 한순간에 한계 사업으로 전락하는 것이 아닌가 하는 우려도 들립니다.

최근 주요 웹툰 사업자들의 2022년 사업 실적이 발표되었습니다. 매출이 위축된 사업자가 대부분인가 하면, 수익성은 확연하게 감소했습니다. 코미코를 운영하는 NHN의 수익성은 5%대에서 2022년 1%대로 쪼그라들었습니다. 시장에서는 코미코 매각 소식도 들릴 정도입니다. 리디는 매출이 2021년 1,800억대에서 2022년 2,200억대로 20% 상승했지만, 영업이익은 악화되었습니다. 2022년 초 1조 6천억 원을 기록한 기업가치가 절반 가격에도 거래가 안되고 있다는 소식도 들립니다. 

플랫폼뿐 아니라 주요 웹툰 스튜디오도 수익성이 악화되고 있습니다. ‘나 혼자만 레벨업’으로 유명한 디앤씨미디어는 2023년 매출과 영업이익이 모두 줄면서 극심한 경영성과 악화를 경험하고 있습니다. 학산문화사, KW북스, 다온, 삼양씨앤씨 등 나름 업계에서 큰 규모인 스튜디오의 수익성도 감소하고 있습니다. 그나마 수익성이 좋아진 회사는 대원미디어 정도입니다. 영화 <더 퍼스트 슬램덩크>가 유명세를 타면서 슬램덩크 만화책을 출간한 대원미디어의 자회사인 대원씨아이의 수익성이 좋아진 것으로 추정됩니다. ‘아일랜드’로 유명한 와이랩의 수익성은 좋아졌다고는 하나 여전히 적자 상황입니다.

2022년 경기침체와 엔데믹이 확연해지면서 웹툰 업계가 저성장기 또는 시장 감소기로 접어들면서 다양한 문제가 한꺼번에 불거져 나오기 시작했습니다. 작가들은 플랫폼이 작가들의 수익을 착취하고 있다고 문제 제기하는 한편, 저작권에 대한 부당 계약을 지적하기도 합니다. 웹툰 작가들의 장시간 노동 강도도 문제로 지적되고 있고, 이로 인해 우울증에 걸린 상당수 웹툰 작가의 문제가 언론에서 다루어지기도 합니다.

문제는 무료에서 시작된 웹툰 플랫폼의 사업 모델이 ‘모래 위에 쌓은 성’이라는 데 있습니다. 성인 작품 플랫폼을 제외한 모든 플랫폼이 적자를 기록하고 있는 현 상황에서 고객 유입을 위해 마케팅을 늘리면 늘릴수록 적자가 늘어나는 악순환에 빠져 있습니다. 작가와 정부는 플랫폼을 작가의 고혈을 빨아먹는 악역으로 치부하지만 실상은 ‘빛 좋은 개살구’에 가깝습니다. 검증된 바 없는 사업 모델을 향해 많은 사업자들이 앞다투어 경쟁했으나, 시장이 정체되면서 이러지도 저러지도 못하는 형국입니다.

작가와 플랫폼 간 대결 구도에서 실리를 취한 사업자들은 웹툰 스튜디오였습니다. 하지만 그마저도 아직 일정 수준의 규모의 경제를 이루지 못한 상황입니다. 시장 내 가장 크다고 알려진 디앤씨미디어의 매출이 600억대 수준입니다. 네이버웹툰에서 상위권을 차지하는 박태준 대표의 더그림엔터테인먼트도 2022년 매출도 150억 원대 수준에 불과합니다.

2023년 시장 정체 또는 축소가 지속될 것으로 전망되는 가운데, 몇몇 플랫폼의 철수 또는 인수와 함께, 중소형 스튜디오 간 합종연횡이 일어날 것으로 보입니다. 플랫폼에서는 자사 제작 작품들을 축소하고 PD들을 구조조정할 확률이 높아 보이며, 그럼에도 흑자를 기록 중인 스튜디오들은 실력 있는 PD와 작가들을 흡수하며 세를 넓혀갈 것입니다. 한국을 비롯한 대부분의 글로벌 시장도 위축되고 있으나, 그나마 성장 중인 일본 시장에서 세를 넓히기 위한 경쟁도 활발해질 것으로 보입니다.

웹툰 시장은 코로나 시기에 호황을 맞이하면서 빠른 축배를 터트렸습니다. 정부에서는 성장하는 사업의 일부 폐단을 바로잡기 위해 다양한 규제를 통해 플랫폼을 옥죄는 결정을 내렸으나, 문제는 시장이 갑작스럽게 위축되고 있다는 점입니다.

한국에서 본격적인 경기침체가 시작되는 현재로서는 어떤 방향도 예측하기 어려워 보입니다. 플랫폼 간, 스튜디오 간 합종연횡이 일어나면서 자연스럽게 긍정적으로 발전할지, 아니면 웹툰 시장 자체가 이대로 서서히 정체되면서 죽어갈지 지켜봐야 할 대목입니다.